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第 1308 期 2021 年 9 月 24 日 星期五

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澳元一路下挫，乱局之中澳币已经撑不住了吗？

澳元，全球第五大交易货币，全球最受欢迎 美债收益率的不断攀升，会让美国国债收益 月触顶后暴跌 50%，创历史新低。这给澳洲矿

商品货币之一，因为流动性非常高，这就意味 率和澳洲国债收益率息差越来越小，如果澳洲 业利润、股息和税收特别是澳元，带来了沉重

着交易成本比较低，交易质量很高。澳元本质 国债低于美国，那么资本将会大批回流美国买 打击铜矿和铁矿石价格受此影响不断走低，是

上和股票期货类似，是一种风险货币。同时， 美元投资品美国国债。 影响澳币走软的重要原因。

也是一种风险货币资产，是很多投资者追逐的 不仅美联储，欧洲央行也表示在未来一个季 空头

投资标地。最近，澳币可谓跌跌不休。9月 20 度紧急缩表，欧元大概率也要上行。欧洲央行， 开头说了，澳元不止是货币，更是一种投资

日，澳元已经连续下跌，几近跌到历史的低点。 将在 12 月做出缩表缩债决策。接下来全球进入 品。

为什么，澳元会跌得这么惨？ 未来，澳元还会 加息周期，这将对澳元是不小的打击。

美联储缩表强预期、中国经济增速不及预期，
继续跌吗？
澳洲央行 恒大事件，铁矿石铜矿价格下滑，包括澳洲构
美元
现在澳洲的利率是史上最低，依然处在财政 建核潜艇这种风险事件让澳洲卷入地缘冲突之
一般情况下，澳元，和美元负相关，美元强， 货币宽松环境下，未来数月，澳洲仍要每周购 中，这些都影响投资者对澳元的下注投资。

澳元弱，美元弱，澳元强。现在，美国正面临 债 40 亿澳元债券去释放市场流动性。也就是印 在 2020 年下半年和 2021 年上半年的大部

非常严重的高通胀情况。8 月份，美国零售销售 钱买国债，还会继续。现如今，新州维州随即 分时间里支撑澳元的因素已经消散，现在有可

数据意外上涨，美国生产者物价指数 PPI 也大 要相继解封，接下来政府要大概率推出财政刺 能成为明显的负面因素。这让澳元处在风险波

幅攀升，刷新 10 年以来新高，这些将直接推升 激经济刺激政策，会进一步推升货币宽松政策。 动之中，让投资多头，减少对澳元的下注。更

美国通胀的上升。不断的通胀物价压力，让市
所以，在这种货币流动泛滥环境下，也会抑制
多空头进场看空澳币。
场对缩债预期越来越大。 澳元的上升。
现如今，杠杆基金和资金管理公司，都持有
最近一段时间，美联储缩减购债回收美元流 中国经济 大量的澳元空头头寸。可以说，做空澳元，是

动性的预期不绝于耳，美联储内部普遍是支持
澳元，和中国经济息息相关。中国经济数据 目前市场达成最广泛共识的交易，
年内开始缩减购债的声音。
好坏与否，某种程度，直接关系澳元走势。8 月 未来

美联储这几天也将结束会议，大概率要在 份，中国的消费数据远不及预期，工业数据也
未来，会发生什么事情？未来澳元兑美元，
2021年推出整体缩债缩表计划。这释放的预期，
令人失望。而且，最近的恒大事件，也让市场
依然以跌势为主，澳元的底部，马上就会来临，
这让美债收益率不断攀升，市场对美元看涨的 忧心忡忡。
澳元仓位依旧为空头，未来依旧有挤压仓位的
预期不断看强。
中国现如今在进行强硬的供给侧改革，严格 空间。 美联储缩债预期板上钉钉，预计美联储将

也就是说，美联储在 2021 年缩表，基本上
限定钢铁制造产量，这些都让澳元承受更大的
在 11 月宣布缩减资产购买规模。 美元上涨美债
已经板上钉钉。因为缩债会导致全球资本市场 压力。 收益率上涨，会直接打压澳元。大宗商品的走低，

出现大变动，会让全球避险情绪攀升。
大宗商品 将会打压澳元。恒大事件的影响，将超乎想象，
这会进一步抑制澳元兑美元的汇率，直接打 避险货币将上涨，澳元加元等风险货币将会受
澳元，本质上就是商品货币，这里的货币，
击的，就是澳元。现在市场上对美元的看涨情 挫。如果澳元跌破 0.7247，将会直接走破今年
就是指的是大宗商品。铁矿石等大宗商品，是
绪普遍增强，这对澳元就构成了冲击。所以最 澳元最低点 0.71. 对于外来投资来说，澳元资
澳元的根，澳元的魂，澳元最重要的支撑之一。
近一直以来，澳元对美元汇率就不断下跌，就 产投资成本，也迎来了最低时刻，某种程度来说，
最近，澳洲铁矿价格下跌严重。铁矿石价格自 5
是市场情绪的体现。 到了抄底的时刻。